Ft Forex Skandal

Rekord-Geldbußen für Devisenmarkt-Fix Fünf der weltgrößten Banken sollen Bußgelder in Höhe von insgesamt 5,7 Mrd. (3,6 Mrd.) für Gebühren einschließlich der Manipulation des Devisenmarktes zahlen. Vier der Banken - JPMorgan, Barclays, Citigroup und RBS - haben vereinbart, schuldig zu US-Strafanzeigen zu plädieren. Die fünfte, UBS, wird sich schuldig zu Takelage Benchmark-Zinsen. Barclays wurde am meisten bestraft, 2,4 Milliarden, da es nicht anderen Banken im November beigetreten, um Untersuchungen von britischen, US-und Schweizer Regulierungsbehörden beizulegen. Barclays ist auch entlassen acht Mitarbeiter in das System beteiligt. US-Attorney General Loretta Lynch sagte, dass fast jeden Tag für fünf Jahre ab 2007, verwendet Devisenhändler einen privaten elektronischen Chat-Raum, um Wechselkurse zu manipulieren. Ihre Aktionen schaden zahlreichen Verbrauchern, Investoren und Institutionen auf der ganzen Welt, sagte sie. Getrennt bestrafte die Federal Reserve eine sechste Bank, Bank of America, 205m über Devisentakelung. Alle anderen Banken wurden sowohl vom Justizministerium als auch von der Federal Reserve verurteilt. Kartell-Bedrohung Die Regulierungsbehörden sagten, dass zwischen 2008 und 2012 mehrere Händler ein Kartell bildeten und Chatsäle benutzten, um die Preise zu ihren Gunsten zu manipulieren. Ein Barclays-Händler, der eingeladen wurde, sich dem Kartell anzuschließen, wurde gesagt: Nach oben und nachts mit einem offenen Auge schlafen. Mehrere Strategien wurden verwendet, um Preise zu manipulieren und ein gemeinsames System sollte die Preise um die tägliche Festsetzung der Währungsstufen beeinflussen. Eine tägliche Wechselkursveränderung wird gehalten, um Unternehmen und Investoren zu helfen, ihre Mehrwährungsaktiva und - verbindlichkeiten zu bewerten. Bild copyright Getty Images Bildunterschrift US-Attorney General Loretta Lynch sagte, dass Händler fünf Jahre lang zusammengearbeitet hätten. Gebäudemunition Bis Februar geschah dies jeden Tag in den 30 Sekunden vor und nach 16:00 in London und das Ergebnis ist bekannt als das 4pm-Update Nur die Korrektur. In einem Schema, das als Gebäude-Munition bekannt ist, würde ein einzelner Händler eine große Position in einer Währung anhäufen und, kurz vor oder während der Fixierung, diese Position verlassen. Andere Mitglieder des Kartells wüssten den Plan und könnten profitieren. Sie engagierten sich in einem unverschämten Köpfe Ich gewinne, Schwänze Sie verlieren Schema zu rip off ihre Kunden, sagte New York State Superintendent von Finanzdienstleistungen Benjamin Lawsky. Die Geldbußen brechen eine Reihe von Datensätzen. Die kriminellen Geldstrafen von mehr als 2,5 Milliarden sind der größte Satz von Anti-Trust-Geldstrafen durch das Department of Justice erhalten. Die Geldstrafe von 284 m auf Barclays von Britains Financial Conduct Authority verhängt wurde ein Rekord von der Regulierungsbehörde. Unterdessen war die 925m Geldstrafe, die durch das Justizministerium auf Citigroup verhängt wurde, die größte Strafe für das Brechen des Sherman-Gesetzes, das Wettbewerbsrecht abdeckt. Die schuldigen Vorwürfe der Banken werden als höchst signifikant angesehen, da die Banken vorherige Untersuchungen ohne Schuldbekenntnis abgeschlossen haben. Der Generalstaatsanwalt gewarnt, dass weitere Unrecht wäre äußerst ernst genommen werden: Das Department of Justice wird nicht zögern, strafrechtliche Anklagen für Finanzinstitute, die reoffend Datei. Banken, die ihre Tat nicht bereinigen können oder wollen, müssen verstehen - sie werden durchgesetzt. Bild-Copyright Getty Images Analyse: Kamal Ahmed, BBC Wirtschaftsredakteur Wenn jemand in der Stadt dachte, dass die neuesten Multi-Milliarden-Pfund Geldstrafen für die Banken bedeutete, dass sie jetzt aus der regulatorischen Wälder, sollten sie wieder denken. Das New York State Department of Financial Services untersucht derzeit noch Barclays über andere Aspekte des Devisenmarktes einschließlich des elektronischen Handels. Barclays wird auch in Großbritannien über seine Katar-Fundraising während der Finanzkrise und in Amerika über den Betrieb seiner dunklen Pool Electronic Trading-Geschäft untersucht. Weitere Anschuldigungen sind die Manipulation der Energiemärkte in Kalifornien und der US-Edelmetallmarkt. Für die Royal Bank of Scotland ist es nicht viel rosigeres Bild. Die Bank steht vor einer Sammelklage von Großinvestoren, ob sie während der Finanzkrise die richtigen Informationen dem Markt gegeben hat und auch mit einer Untersuchung ihres Hypothekengeschäfts in den USA konfrontiert ist. Zivilrechtliche Handlungen auf Devisenmanipulation sind auch in der Offing für beide Banken. Es sieht aus wie die großen globalen Banken werden sich mit vielen mehr wir tief bereuen dieses Verhalten Tage voraus. Vertrauen zurückerhalten Royal Bank of Scotland wird Bußgeld zahlen insgesamt 669m (430m) - 395m an die Justizministerium und 274m an die Federal Reserve - zur Lösung der Ermittlungen. Ross McEwan, Chief Executive von RBS, sagte: Das schwere Verfehlung, das im Herzen der heutigen Ankündigungen liegt, hat keinen Platz in der Bank, die ich baue. Pleading Schuldigen für ein solches Fehlverhalten ist eine weitere deutliche Erinnerung daran, wie schlecht diese Bank seinen Weg verloren und wie wichtig es für uns ist, Vertrauen zurückzugewinnen. Antony Jenkins, Barclays Chief Executive, sagte: Das Fehlverhalten im Kern dieser Untersuchungen ist völlig unvereinbar mit Barclays Zweck und Werte und wir tief bedauern, dass es aufgetreten ist. Ich teile die Frustration der Aktionäre und Kollegen, dass einige Einzelpersonen haben wieder einmal unsere Firma und Industrie in Verruf gebracht. Die Geldstrafen sind viel niedriger als erwartet, sagte Chirantan Barua, ein Analytiker bei Bernstein Forschung in London. Keine rückwirkende massive Libor-Geldbuße für Barclays ist ein großes Positiv, da keine Wiedereröffnung der NPA (Non-Prosecution Agreement). Die Geldstrafe kam in 270m besser, als wir für RBS erwarteten, 850m besser im Falle von Barclays, sagte er. Verwandte ThemenDie Mittagessen Treffen im Herzen der Bank of England Forex-Untersuchung Mit Blick auf Smithfield Market im Zentrum von London, ist Smiths of Smithfield vielleicht nicht der üblichste Ort für eine Bank of England Unterausschuss Sitzung. Mit einer Reihe von char-gegrilltem Fleisch und Schalentieren auf der Speisekarte ist das städtisch-schicke Restaurant weit entfernt von der alternden Pracht der Komiteesäle der Old Lady von Threadneedle Street. Aber hier, am 4. Juli 2006, erfuhren die Bank und zwei ihrer Beamten erst, dass sich alle nicht gut im Devisenmarkt befänden. X201d Es wurde festgestellt, dass es Beweise für Versuche gab, den Markt um populäre Fixierungszeiten von Spielern zu bewegen, die kein besonderes Interesse an diesem Fix hatten, x201d las das Protokoll des Bankx2019s Devisengesellschaftskomitees (chief dealersx2019 sub-group). Mit der Königlichen Bank von Kanada Abholung der Registerkarte x2013 jedes Mitglied des Ausschusses nahm es abwechselnd, um die vierteljährliche Versammlung x2013 Gastgeber der Sitzung wurde von der Bank of Englandx2019s Martin Mallett, mit dem Protokoll von Kollegen Stuart Cole, der jetzt ist geleitet Leiter des Zentralbankhandels bei Mizuho. Verwandte Artikel x201cThis war nicht im Interesse der Kunden, wenn der Markt war gezwungen weg von wo es sein sollte, wenn die Fixierung Schnappschuss genommen wurde, x201d die Minuten, die etwa acht Tage später geschrieben wurden, weiter. X201cIt wurde festgestellt, dass die Fixierung von businessx2019 in der Regel zunehmend anfällig geworden aufgrund dieses Verhaltens. x201d Es wurde keine Maßnahme gegen das, was im Nachhinein zu schwerwiegenden Vorwürfe des Fehlverhaltens in einem Schlüsselmarkt x2013 der Devisenmarkt und insbesondere der 2x2009trillion Spotmarkt zu sein scheinen, festgestellt Die die Domäne von rund 100 Händlern auf der worldx2019s größten Banken ist. Mitglieder, die an diesem verhängnisvollen Treffen bei Smiths anwesend waren, schlossen Vertreter von der königlichen Bank von Schottland, von Bank von Tokyo-Mitsubishi, von UBS und von Citibank ein. Acht Jahre, und inmitten zahlreicher regulatorischer Untersuchungen rund um die Devisenmanipulation, sind die Sitzungen jetzt im Mittelpunkt der eigenen Untersuchung der Bankx2019, was ihre Mitarbeiter über die angebliche Festsetzung wussten und warum diese Warnungen nicht an die Geschäftsleitung eskaliert wurden. Zehn Banken auf drei Kontinenten haben die Mitarbeiter x2013 einige von ihnen einmal in der Untergruppe suspendiert. Das Wasser läuft immer näher an die Bank. Im vergangenen Monat, stellvertretender Gouverneur Andrew Bailey, teilte ein Parlamentsausschuss die Bank hatte keine Beweise, um eine frühere Behauptung, dass es Marktmanipulation duldet begründen. Am vergangenen Mittwoch schien diese Position zu ändern, als die Bank angekündigt, dass ein eigenes Personal ausgesetzt worden war. Obwohl die Bank sorgfältig darauf achtet, den Bediensteten nicht zu nennen, zeigte die Quelle in den Quellen auf die Begleiterklärung hin, die darauf hinwies, dass sie ihre Anleitungen für die Verwaltung von Aufzeichnungen und die Eskalation wichtiger Informationen x201c mit den Leitlinien versehen habe. Der 5x2009trillion-a-day globale Devisenmarkt wird von Unternehmen und Regierungen verwendet, um Währung zu kaufen und zu verkaufen sowie um das Risiko von Währungsschwankungen abzusichern. Die Bank spielt sowohl Regulierungsbehörde als auch Teilnehmer, da sie die britischen Devisengeschäfte abwickelt. Der Markt nutzt eine Benchmark namens 4pm x201cfixx201d, die, wenn es festgestellt wird, dass es von Händlern manipuliert wurde, könnte britische Unternehmen Millionen Pfund gekostet haben und alles von Firmenkonten auf den Wert der Investitionen. Der Londoner 4pm-Fix wurde 1994 begonnen und ist nun ein Joint Venture zwischen WM und Thomson Reuters. Es gilt der Wechselkurs zwischen den Fremdwährungen zum Schlusskurs von 4 Uhr. Diese Preise werden dann verwendet, um Devisengeschäfte weltweit zu tätigen. Die Benchmark wurde von Kunden, die einen gemeinsamen Bezugspunkt suchen, rasch angenommen. Jedoch sind Devisenhändler, die mit dem Wissen der Kundenaufträge bewaffnet sind, einen deutlichen Vorteil. X201cWe sehen frenetische Handelstätigkeit im Vorfeld der 4pm Fixierung. Es ist ganz offensichtlich gibt es einige große Aufträge durch, sagte x201d Chris Towner, Direktor bei HiFX, ein Devisenhändler. X201cCurrency Händler beginnen Kauf vor dem Client und dann die Clientx2019s Auftrag an der höheren 4pm rate. x201d Towner beschrieben, wie in Devisenmärkten mit Aufträgen von Hunderten von Millionen Pfund, müssen die Händler die Märkte nur um sehr wenig kurz vor dem zu bewegen 4pm fix, um beträchtliche Mengen an Geld zu machen. Ähnlich wie die Libor-Skandal, dass die Banken zu Lasten der Kunden profitiert, die Takelage der 4pm fix hätte auf Kosten der Kunden getan werden können. X201cYou Hand die Munition an die Bank, wenn Sie einen 4pm fix bestellen. Ich denke, Sie sind besser dran als ein Client nicht fragen, die Bank zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen, aber Sie fragen, wo die Währung ist der Handel auf dem freien Markt und dann fragen, um zu kaufen, um diese Rate, sagte x201d Towner. Am kommenden Dienstag, im Thatcher Room des Portcullis House, werden Mark Carney, der Gouverneur der Bank und Paul Fisher, Geschäftsführer, Märkte, von Mitgliedern des Treasury Select Committee gegrillt, wie viel die Bank wusste und wann. Carney wird nach internen Kontrollen gefragt werden, Governance und warum ein Frühwarnsignal nicht aktiviert wurde, um das Problem. Die Vorwürfe beziehen sich alle auf einen Zeitraum, bevor Carney Gouverneur letztes Jahr wurde. Die Frage wird sich auf die Rolle der Chefhändler x2019 Untergruppe, und die Informationen an den Mittagessen, die sie statt. Von der Don auf St. Swithinx2019s Lane zu Imperial City, ein chinesisches Restaurant in der Nähe der Bank selbst, traf sich die Gruppe alle paar Monate, um Fragen im Forex-Markt zu diskutieren. Sein Mandat hat seine Aufgabe darin, die konjunkturellen und strukturellen Entwicklungen auf dem Devisenmarkt zu analysieren und deren Auswirkungen auf seine Funktionsweise und die damit verbundenen Finanzmärkte zu beurteilen201d. Aber immer wieder, Minuten veröffentlicht letzte Woche zeigen, Fixierung wurde diskutiert. Drei Monate nach dem Treffen in Smiths am 9. Oktober 2006 zeigt das Protokoll x201cuneasex201d über Techniken, die von bestimmten Anbietern verwendet werden. Weniger als ein Jahr später, im Mai, die Gruppe diskutiert x201cmarket fixingsx201d mit x201cthe die große Mehrheit der Mitglieder, die Besorgnis über die mangelnde Transparenz unter einigen Methoden und die Auswirkungen bei der Verwaltung Auftragsabwicklung und Preisgestaltung Liquidität in Zeiten der konzentrierten Benchmark-Zinsen wie die 4pm London fixx201d. Bis zum April 2012, bis zu welchem ​​Zeitpunkt der Unterkonzern aufgehört hatte, Restaurants zugunsten der Mitglieder zu nutzen, gab es in den Protokollen eine Diskussion um die Prozesse der Korrekturen, insbesondere die weitere Compliance auf den Handelsplätzen um Benchmark-Korrekturen, einschließlich der wichtigsten WM - Reuters Rate. Die Sub-groupx2019s letzte Sitzung fand im Februar des vergangenen Jahres, an der Bank selbst x2013 Festlegung wurde nicht diskutiert. Aber acht Monate später, im Oktober, kontaktierte Bloomberg News die Bank, um zu sagen, dass es Kopien der persönlichen Anmerkungen hatte, die zeigten, dass während dieses Untergruppe Treffens im April 2012 die Bankbeamten x2013 Mallett und James Ox2019Connor von seiner Devisenabteilung die einzige waren Zwei gezeigt, um auf dem Protokoll x2013 vorhanden sein, sagte, dass es für Händler an verschiedenen Banken möglich war, Informationen über clientsx2019 Positionen vor einer geplanten Devisenfixierung zu teilen. Händler erklärten Mallett, entsprechend den behaupteten Vorwürfen, daß Händler Chatrooms benutzen, um Informationen vor Befestigungen zu sammeln. Im Dezember 2013 zeigen Minuten des Bankx2019s Court of Directors Carney x201creferred zu regulatorischen Untersuchungen zu offensichtlichen Versuchen von Händlern, um Devisenmärkte zu manipulieren, speziell um die 16.00 Uhr benchmarkx201d. Es wurde angenommen, dass es das erste Mal war, dass der Gerichtshof, das Bankx2019s-Gremium, sich der Sache bewusst wurde. Der Hof x2013, zu dessen Mitgliedern der Vorsitzende von BAE Systems, Sir Roger Carr, und John Stewart x2013 gehörten, war einst die letzte Ruhestätte für Stadtgrossisten, die eine wichtige Stange ohne zu viel Arbeit suchten. Aber seine Rolle wird an der Spitze der Fragen, wenn Andrew Tyrie und die anderen 12 Mitglieder seiner ausgewählten Ausschuss Frage Carney und Fisher am Dienstag. X201cLed durch den Vorsitzenden des Gerichtshofes, gibt es einen starken Fall, dass die Nicht-Führungskräfte in der Bank hätte die Initiative auf diese von der Zeit, wenn die Notwendigkeit für externe Hilfe berücksichtigt worden. Das war letzter Oktober, möglicherweise früher, x201d Tyrie sagte vor der Anhörung. X201cYet diese Ausgabe scheint nicht mit Gericht oder dem Aufsichtskomitee x2013 aufgeworfen worden zu sein, das die Bank zu einem Brett x2013 bis Dezember hat. In der Tat scheint es, die Aussetzung eines Bankangestellten für das Aufsichtskomitee voll in Anspruch genommen zu haben. x201d Das Aufsichtskomitee x2013, das nach der Finanzkrise geschaffen wurde, um die Bank x2013 zu überprüfen, ist jetzt an der Führung auf dem Untersuchen, wer wußte, was und wann, Und warum diese Ergebnisse nicht zum Handeln führten. Solicitors Travers Smith führen eine Untersuchung im Auftrag des Ausschusses x2019s durch. Die Bank ihrerseits hat betont, dass sie keine Form von Marktmanipulation in irgendeinem Kontext irgendwelcher Art verzeihen kann. Aber angesichts der unzähligen regulatorischen Anfragen im Rahmen x2013 auch von der Financial Conduct Authority, selbst Teil der Bank x2013and der wachsende Durst zu wissen, welche Rolle Bank Mitarbeiter in diesem scheinbar gemütlichen City Club gespielt, scheint es wahrscheinlich, dass Carneyx2019s Grillen am Dienstag ist unwahrscheinlich Um das letzte Mal mit dem Thema konfrontiert zu sein.